La deducción de intereses ha cambiado de estatus en Suiza tras la votación del 28 de septiembre de 2025. El principio es ahora claro: la deducción de intereses pasivos privados debe desaparecer para la mayoría de los contribuyentes, con vigencia a partir de 2028 como muy pronto. Esta reforma se deriva del nuevo sistema ligado a la supresión del valor locativo. Para los hogares suizos, la cuestión es muy concreta. Un crédito privado, un saldo de tarjeta o un préstamo familiar podría costar realmente más caro mañana. Por lo tanto, es necesario comprender el marco legal y luego medir el impacto en el presupuesto.
Deducción de intereses después de la votación del 28 de septiembre de 2025: qué cambia en Suiza
Antes de la reforma, el sistema suizo se basaba en un equilibrio conocido. El valor de alquiler estaba gravado. A cambio, se podían deducir ciertos intereses pasivos y ciertos gastos. Este mecanismo afectaba principalmente a los bienes inmuebles, pero no exclusivamente.
Tras la votación de 2025, el principio cambia. La supresión del valor locativo va acompañada de la supresión de la deducción de los intereses pasivos privados. Dicho de otro modo, la antigua permuta fiscal desaparece. Esto tiene validez a nivel suizo, aunque el calendario preciso aún dependa de la aplicación.
Por lo tanto, hay que distinguir dos etapas. Primero, se ha aceptado la reforma constitucional. Luego, su aplicación efectiva tendrá lugar más tarde. Este matiz es importante para las decisiones de crédito que se tomen entre 2026 y 2027.
¿Qué créditos siguen afectados por la finalización de la deducción de intereses?
La reforma no solo apunta a las hipotecas. Afecta más ampliamente a los intereses pasivos privados. Este es el punto que muchos lectores todavía subestiman.
- Préstamo personal o crédito privado: los intereses pagados ya no deberían ser deducibles.
- Saldos deudores de tarjetas de crédito: misma lógica si se arrastra un saldo.
- Descubierto bancario: los intereses de descubierto también están incluidos.
- Crédito de garantía prendario: entra en el ámbito de los intereses pasivos privados.
- Préstamo entre particulares o préstamo familiar: la ventaja fiscal implícita también desaparece.
Muchos todavía piensan que solo se ven afectados los créditos hipotecarios. En realidad, el fin de la deducción de intereses también afecta a la financiación del día a día o de tesorería.
Lo que no desaparece con la reforma
La reforma no elimina todo. Primero, hay que distinguir la deducción de intereses de la deducción de deudas para el impuesto sobre el patrimonio. Esta última lógica no desaparece automáticamente.
Luego, los intereses activos siguen siendo imponibles para el prestamista. Un familiar que reciba intereses de un préstamo familiar deberá seguir declarándolos según las normas aplicables.
La LCC tampoco cambia. Las normas suizas de protección del consumidor, solvencia y control del crédito al consumo permanecen en vigor. Por lo tanto, el control de riesgos y las comprobaciones habituales siguen siendo esenciales.
Finalmente, no se debe confundir el crédito con el leasing. El leasing no funciona con la misma lógica fiscal. Por lo tanto, no se ve afectado de la misma manera por el fin de la deducción de los intereses pasivos.
Las excepciones que los contribuyentes suizos deben conocer
La reforma no es uniforme. Se deben conocer dos excepciones. La primera concierne a los compradores de primera vivienda que adquieren una residencia principal. La segunda se dirige a los propietarios de inmuebles de alquiler.
Sin embargo, estos casos siguen siendo específicos. No deben confundirse con el caso de un inquilino con crédito privado o un hogar con un préstamo personal. Para estos perfiles, las excepciones rara vez ofrecen una protección útil.
Por lo tanto, hay que evitar una conclusión precipitada. Las excepciones a la deducción de intereses se refieren principalmente a ciertas situaciones inmobiliarias, no a los créditos privados corrientes.
A partir de cuándo realmente desaparece la deducción de intereses
La desaparición no se aplica de inmediato. Existe un período transitorio. La entrada en vigor se anunciará como pronto en 2028. Hasta entonces, los créditos ya en curso seguirán evolucionando en el marco actual.
Esta ventana es estratégica. Los años 2026 y 2027 pueden servir para comparar ofertas, refinanciar un préstamo o revisar una deuda costosa. Esperar hasta el último momento puede reducir el margen de maniobra.
En Suiza, el periodo de transición antes de la entrada en vigor de la reforma es un momento estratégico para comparar una refinanciación, reducir una deuda costosa y volver a situar la TAEG en el centro de toda decisión de crédito privado.
Por qué el costo real del crédito aumentará para muchos hogares
Hasta ahora, algunos prestatarios razonaban en términos de costo neto después de impuestos. Mañana, este razonamiento perderá valor. Sin la deducción de intereses, el costo real del crédito se acercará al costo nominal pagado al banco o al prestamista.
El efecto será más visible en los hogares que deducían efectivamente sus intereses. El impacto variará según el cantón, el ingreso imponible y el tipo de crédito. Los préstamos personales, los saldos de tarjetas y algunos préstamos entre particulares serán a menudo los más sensibles.
Perfiles más expuestos al encarecimiento real
- Inquilino con crédito privado en curso.
- Hogar que arrastra saldos de tarjeta de crédito.
- Prestatario con préstamo familiar remunerado.
- Propietario no arrendador que pensaba conservar una amplia ventaja fiscal.
- Independiente o jubilado con una estructura de deuda sensible a los impuestos.
Deducción de intereses: ejemplos numéricos antes y después de la reforma
El fin de la deducción de intereses no se mide solo en teoría: se traduce en un sobrecoste muy real por cada franco prestado. Aquí hay tres casos típicos calculados según las condiciones del mercado 2026 y los tipos impositivos medios en Suiza, para hacer palpable el impacto.
Caso n.º 1: préstamo personal de 20 000 € a un tipo de interés del 1 % y un plazo de 48 meses
Supuesto: tipo de interés efectivo anual del 8,9 % (%), cuotas mensuales constantes de aproximadamente 497 € (CHF). El total de intereses pagados a lo largo de 4 años asciende a 3 842 CHF.
| Situación | Ahorro fiscal | Costo real de los intereses | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Antes de la reforma (tipo marginal del 25 % en el primer trimestre de 2017) | 960 CHF | 2 882 CHF | referencia |
| Después de la reforma (cualquier tramo) | 0 CHF | 3 842 CHF | +960 CHF (+33 %) |
La magnitud de la pérdida depende en gran medida del cantón de residencia, ya que los tipos impositivos marginales varían considerablemente de una región a otra.
| Perfil cantonal | Tasa marginal estimada | Economía de deducción perdida |
|---|---|---|
| Zoug, Schwyz, Nidwald (fiscalidad baja) | ~22 % | −845 CHF |
| Vaud, Berna, Friburgo (mediana) | ~30 % | −1 153 CHF |
| Ginebra, Neuchâtel, Basilea-Ciudad (alto) | ~38 % | −1 460 CHF |
Caso n.º 2: saldo de la tarjeta de crédito de 5 000 CHF en un año
Hipótesis: tipo máximo legal aplicable a las tarjetas de crédito en 2026, es decir, 12,1 % (límite máximo fijado por la ordenanza LCC).
| Situación | Intereses anuales | Ahorro fiscal | Costo real |
|---|---|---|---|
| Antes de la reforma (marginal 25 %) | 600 CHF | 150 CHF | 450 CHF |
| Después de la reforma | 600 CHF | 0 CHF | 600 CHF (+33 %) |
El aplazamiento del saldo, que ya era una de las formas de financiación más costosas de Suiza, pierde su último amortiguador fiscal. Para un prestatario en un cantón con una fiscalidad elevada (tipo marginal del 38,1 %), el sobrecoste anual asciende a 228,14 francos por cada tramo de 5 000 francos de saldo aplazado.
Caso n.º 3: préstamo familiar entre cónyuges de 15 000 CHF a 5 años al 2,5 %
Hipótesis: amortización de pago a plazos, intereses totales de aproximadamente 967 CHF a largo plazo. PARTICULARIDAD DEL PRÉSTAMO ENTRE PARTICULARES: LA DEDUCCIÓN DE LOS INTERESES ACTUABA EN AMBOS EXTREMOS DE LA RELACIÓN.
| Posición | Antes de la reforma | Después de la reforma |
|---|---|---|
| Prestatario — deducción de los intereses pagados (marginal 25 %) | −242 CHF de impuestos | 0 |
| Prestamista — tributación de los intereses percibidos (marginal 25 %) | +242 CHF de impuestos | +242 CHF de impuestos |
| Soldar fiscal a nivel del hogar ampliado | 0 (neutro) | +242 CHF de carga |
Mientras el prestatario dedujera lo que declaraba el prestamista, la operación se mantenía fiscalmente neutra a nivel familiar. Con la reforma, la asimetría se vuelve permanente: los intereses percibidos siguen siendo imponibles para el prestamista (art. 20 párr. 1 let. a LIFD), pero ya no generan ninguna deducción para el prestatario. El préstamo entre particulares se vuelve así mecánicamente más costoso para el hogar en general, lo que podría incitar a favorecer la donación o el anticipo de herencia no remunerado.
Transversal: ¿cuánto cuesta el fin de la deducción?
| Tipo de crédito | Sobrecoste medio real (marginal 25 %) | Sobrecoste en cantones con alta tributación (38 %) |
|---|---|---|
| Préstamo personal de 20 000 € a un tipo de interés del 14 % / 48 meses | +960 CHF | +1 460 CHF |
| Saldo de la tarjeta 5 000 CHF / 1 año | +150 CHF | +228 CHF |
| Préstamo familiar de 15 000 CHF / 5 años | +242 CHF (centralita) | +367 CHF (centralita) |
La conclusión es unánime: la supresión de la deducción de los intereses supone entre un 20 % y un 38 % de sobrecoste real sobre el total de los intereses pagados, según el cantón de residencia y los ingresos del prestatario. Cuanto más elevada es la tasa impositiva marginal, más marcado es el impacto de la reforma, un efecto que, paradójicamente, penaliza más a los hogares de los cantones francófonos y urbanos con una fiscalidad elevada que a los de los cantones germanófonos con una fiscalidad moderada.
La tasa efectiva se convierte en el referente central para comparar un crédito
Después de que termine la ventaja fiscal, la tasa se convierte en el mejor punto de referencia práctico. Permite leer el costo anual efectivo, y no solo una tasa de publicidad. Esto es esencial para comparar ofertas de crédito en Suiza.
Con la desaparición progresiva de la deducción de intereses pasivos privados, un crédito ya no deberá evaluarse en función de una ventaja fiscal supuesta, sino de su coste real, su duración y su capacidad para ser sostenible en el presupuesto del hogar.
También hay que mirar el costo total. Una cuota mensual más baja puede ocultar un plazo más largo y una factura final más pesada. Las comisiones, el posible seguro y las condiciones de reembolso también cuentan. En este nuevo contexto, comparar sobre una base bruta y neutra se convierte en el método correcto.
¿Qué hacer a partir de ahora antes de 2028?
- Verifique si su crédito actual se basa en una deducción fiscal que va a desaparecer.
- Estudiar un refinanciamiento si la tasa permanece alta.
- Evaluar un reembolso anticipado si el costo total se vuelve demasiado oneroso.
- Comparar las ofertas según la tasa y el monto total adeudado.
- Revisar el arbitraje entre crédito, arrendamiento o informe de compra.
- Reexaminar los préstamos entre particulares sin sesgo fiscal.
Cuanto mayor sea el coste del crédito, más útil puede ser una comparación rápida. En algunos casos, esperar hasta 2028 puede resultar más caro de lo esperado.
Cómo anticipar el encarecimiento real de su crédito en Suiza
Para anticipar correctamente el final de la deducción de intereses, es necesario simular su situación real. El cálculo correcto depende del monto prestado, la duración, la tasa y el perfil fiscal. El cantón también puede cambiar el resultado.
El asesoramiento de un experto ayuda a tomar decisiones con tranquilidad. Permite comparar entre una refinanciación, una amortización parcial o la búsqueda de un mejor tipo de interés efectivo. Este es precisamente el enfoque más útil para comprender la situación actual y tomar una decisión antes de 2028. En este sentido, Lica puede ayudar a los prestatarios suizos a calcular el encarecimiento real de su crédito y a elegir la solución más racional.
Conclusión
La deducción de los intereses pasivos privados debe desaparecer para la mayoría de los contribuyentes suizos. El cambio no surtirá efecto hasta 2028 como muy pronto, pero la fase de anticipación ya ha comenzado. A partir de ahora, el tipo de interés y el coste real se convierten en los puntos de referencia clave. Para muchos hogares, el verdadero tema ya no es solo fiscal. Es también presupuestario y de toma de decisiones. Por lo tanto, es mejor medir la exposición desde ahora y tomar decisiones antes de que entre en vigor.
