La deduzione degli interessi ha cambiato status in Svizzera dopo la votazione del 28 settembre 2025. Il principio è ora chiaro: la deduzione degli interessi passivi privati deve scomparire per la maggior parte dei contribuenti, con un'entrata in vigore al più presto nel 2028. Questa riforma deriva dal nuovo sistema legato alla soppressione del valore locativo. Per i nuclei familiari svizzeri, la posta in gioco è molto concreta. Un credito privato, un saldo di carta o un prestito familiare potrebbero costare realmente di più domani. È quindi necessario comprendere il quadro giuridico, poi misurare l'impatto sul budget.
Deduzione degli interessi dopo la votazione del 28 settembre 2025: cosa cambia in Svizzera
Prima della riforma, il sistema svizzero si basava su un equilibrio noto. Il valore locativo veniva tassato. In cambio, alcuni interessi passivi e alcune spese potevano essere dedotti. Questo meccanismo riguardava soprattutto l'immobiliare, ma non solo.
Dopo il voto del 2025, il principio cambia. L'abolizione del valore locativo è accompagnata dall'abolizione della deduzione degli interessi passivi privati. In altre parole, l'antico scambio fiscale scompare. Questo vale a livello svizzero, anche se il calendario preciso dipende ancora dall'attuazione.
Bisogna quindi distinguere due fasi. Innanzitutto, la riforma costituzionale è stata accettata. Successivamente, la sua effettiva attuazione avverrà più tardi. Questa sfumatura è importante per le decisioni di credito prese tra il 2026 e il 2027.
Quali crediti rimangono interessati dalla fine della deduzione degli interessi
La riforma non riguarda solo i mutui. Riguarda in senso più ampio gli interessi passivi privati. Questo è il punto che molti lettori sottovalutano ancora.
- Prestito personale o credito privato: gli interessi pagati non dovrebbero più essere deducibili.
- Saldo debitorio della carta di credito: stessa logica, se riporti un saldo.
- Scoperto bancario: sono interessati anche gli interessi di scoperto.
- Credito su pegno: rientra nell'ambito degli interessi passivi privati.
- Prestito tra privati o prestito familiare: anche il vantaggio fiscale implicito scompare.
Molti pensano ancora che siano interessati solo i crediti legati all'abitazione. In realtà, la fine della deduzione degli interessi riguarda anche finanziamenti di uso quotidiano o per la liquidità.
Ciò che non scompare con la riforma
La riforma non elimina tutto. Innanzitutto, è necessario distinguere la deduzione degli interessi dalla deduzione dei debiti ai fini dell'imposta sul patrimonio. Quest'ultima logica non scompare automaticamente.
Poi, gli interessi attivi restano imponibili a carico del mutuante. Una persona cara che percepisce interessi su un prestito familiare deve quindi continuare a dichiararli secondo le normative applicabili.
La LCC non cambia neanche. Le regole svizzere di protezione del consumatore, di solvibilità e di regolamentazione del credito al consumo rimangono in vigore. Il controllo del rischio e le verifiche usuali rimangono quindi essenziali.
Infine, non si deve confondere il credito con il leasing. Il leasing non funziona sulla stessa logica fiscale. Pertanto, non è influenzato allo stesso modo dalla cessazione della deduzione degli interessi passivi.
Le eccezioni da conoscere per i contribuenti svizzeri
La riforma non è uniforme. Devono essere note due eccezioni. La prima riguarda i primi acquirenti di una residenza principale. La seconda riguarda i proprietari di immobili a reddito.
Tuttavia, questi casi rimangono specifici. Non devono confondere la lettura di un inquilino con un credito privato o di una famiglia con un prestito personale. Per questi profili, le eccezioni offrono raramente una protezione utile.
Bisogna quindi evitare una conclusione troppo affrettata. Le eccezioni alla deduzione degli interessi riguardano soprattutto alcune situazioni immobiliari, non i normali crediti privati.
Da quando scompare realmente la deduzione degli interessi
La cancellazione non è immediata. Esiste un periodo di transizione. L'entrata in vigore è prevista al più presto nel 2028. Fino ad allora, i crediti già in corso continueranno a evolversi nel regime attuale.
Questa finestra è strategica. Gli anni 2026 e 2027 possono essere utilizzati per confrontare offerte, rifinanziare un prestito o rivedere un debito costoso. Aspettare l'ultimo momento può ridurre i margini di manovra.
In Svizzera, il periodo di transizione prima dell'entrata in vigore della riforma è un momento strategico per confrontare un rifinanziamento, ridurre un debito costoso e rimettere il TAEG al centro di ogni decisione di credito privato.
Perché il costo effettivo del credito aumenterà per molte famiglie
Fino ad ora, alcuni mutuatari hanno ragionato in termini di costo netto dopo le tasse. Domani, questo ragionamento perderà valore. Senza la deduzione degli interessi, il costo reale del credito si avvicinerà al costo nominale pagato alla banca o al creditore.
L'effetto sarà più visibile per i nuclei familiari che effettivamente deducono i loro interessi. L'impatto varierà a seconda del cantone, del reddito imponibile e del tipo di credito. I prestiti personali, i saldi delle carte e alcuni prestiti tra privati saranno spesso i più sensibili.
Profili più esposti all'aumento del costo della vita
- Inquilino con credito privato in corso.
- Gestione che riporta saldi di carta di credito.
- Mutuatario con prestito familiare remunerato.
- Proprietario non locatario che pensava di mantenere un ampio vantaggio fiscale.
- Indipendente o in pensione con una struttura patrimoniale sensibile alle imposte.
Deduzione degli interessi: esempi numerici prima e dopo la riforma
La fine della deduzione degli interessi non si misura solo in teoria: si traduce in un costo aggiuntivo ben reale su ogni franco preso in prestito. Ecco tre casi tipo calcolati secondo le condizioni di mercato del 2026 e le aliquote fiscali medie in Svizzera, per rendere l'impatto tangibile.
Caso n. 1: prestito personale di 20'000 CHF a tasso fisso (1% p.a.) su 48 mesi
Ipotesi: tasso di interesse annuo effettivo dell'8,9% (1° trimestre 2017), rate mensili costanti di circa 497 € (1° trimestre 2014). Il totale degli interessi versati in 4 anni ammonta a 3.842 CHF.
| Situazione | Risparmio d'imposta | Costo effettivo degli interessi | Scarto |
|---|---|---|---|
| Prima della riforma (aliquota marginale del 25% nel primo trimestre del 2017) | 960 CHF | 2.882 CHF | riferimento |
| Dopo riforma (qualsiasi scaglione) | 0 CHF | 3.842 CHF | +960 CHF (+33 %) |
L'entità della perdita dipende fortemente dal cantone di domicilio, poiché le aliquote fiscali marginali variano considerevolmente da una regione all'altra.
| Profilo cantonale | Tasso marginale stimato | Economia di deduzione persa |
|---|---|---|
| Zugo, Svitto, Nidvaldo (fiscalità bassa) | ~22 % | −845 CHF |
| Vaud, Berna, Friburgo (mediano) | ~30 % | −1.153 CHF |
| Ginevra, Neuchâtel, Basilea Città (alto) | ~38 % | −1 460 CHF |
Caso n. 2: saldo della carta di credito pari a 5'000 CHF su base annua
Ipotesi: tasso massimo consentito dalla legge applicabile alle carte di credito nel 2026, pari al 12,1% (tasso massimo fissato dall'ordinanza LCC).
| Situazione | Interessi annuali | Risparmio d'imposta | Costo reale |
|---|---|---|---|
| Prima della riforma (margine 25 %) | 600 CHF | 150 CHF | 450 CHF |
| Dopo la riforma | 600 CHF | 0 CHF | 600 CHF (+33 %) |
Il riporto del saldo, già una delle forme di finanziamento più costose in Svizzera, perde la sua ultima forma di alleggerimento fiscale. Per un mutuatario in un cantone con un'elevata pressione fiscale (aliquota marginale del 38% nel 2017), il sovraccosto annuale raggiunge i 228 franchi nel 2014 per ogni 5'000 franchi di saldo riportato.
Caso n. 3: prestito familiare tra coniugi di 15'000 CHF su 5 anni al 2,5 %
Ipotesi: rimborso ammortizzabile, interessi totali circa 967 CHF sulla durata. Caratteristica particolare del prestito tra privati: la deduzione degli interessi agiva su entrambe le estremità della relazione.
| Posizione | Prima della riforma | Dopo la riforma |
|---|---|---|
| Mutuatario — detrazione degli interessi pagati (marginale 25 %) | −242 CHF di imposta | 0 |
| Finanziatore — tassazione degli interessi percepiti (marginale 25 %) | +242 CHF di imposta | +242 CHF di imposta |
| Saldo fiscale a livello del nucleo familiare allargato | 0 (neutro) | +242 CHF di carico |
Finché il mutuatario deduceva quanto dichiarato dal mutuante, l'operazione rimaneva fiscalmente neutra a livello familiare. Con la riforma, l'asimmetria diventa permanente: gli interessi percepiti restano imponibili presso il mutuante (art. 20 cpv. 1 lett. a LIR), ma non generano più alcuna deduzione presso il mutuatario. Il prestito tra privati diventa così meccanicamente più costoso per il nucleo familiare nel suo complesso, il che potrebbe incentivare a prediligere la donazione o l'anticipo sull'eredità non remunerato.
Lezione trasversale: quanto costa la fine della deduzione?
| Tipo di credito | Costo aggiuntivo medio effettivo (marginale 25 %) | Sovrapprezzo nei cantoni con elevata pressione fiscale (38 %) |
|---|---|---|
| Prestito personale 20'000 10% di interesse / 48 mesi | +960 CHF | +1.460 CHF |
| Saldo carta 5'000 CHF / 1 anno | +150 CHF | +228 CHF |
| Prestito familiare 15'000 CHF / 5 anni | +242 CHF (centralina) | +367 CHF (centralina) |
Il quadro è uniforme: l’abolizione della deduzione degli interessi comporta un sovraccosto effettivo compreso tra il 20% e il 38% sul totale degli interessi pagati, a seconda del cantone di residenza e del reddito del mutuatario. Più l'aliquota marginale è elevata, più l'impatto della riforma è marcato — un effetto che, paradossalmente, penalizza maggiormente le famiglie dei cantoni romandi e urbani con un'elevata pressione fiscale rispetto a quelle dei cantoni germanofoni con una fiscalità più moderata.
Il tasso effettivo diventa il punto di riferimento centrale per confrontare un credito
Dopo la fine del vantaggio fiscale, il tasso diventa il miglior indicatore pratico. Permette di leggere il costo annuo effettivo, e non solo un tasso di richiamo. È essenziale per confrontare le offerte di credito in Svizzera.
Con la progressiva scomparsa della deduzione degli interessi passivi privati, un credito non dovrà più essere valutato su un presunto vantaggio fiscale, ma sul suo costo reale, sulla sua durata e sulla sua capacità di rimanere sostenibile nel budget familiare.
Bisogna anche considerare il costo totale. Una rata mensile più bassa può nascondere una durata più lunga e una fattura finale più pesante. Le spese, l'assicurazione eventuale e le condizioni di rimborso contano anche. In questo nuovo contesto, confrontare su una base lorda e neutrale diventa il metodo giusto.
Cosa fare da ora fino al 2028
- Verifica se il tuo attuale credito si basa su un vantaggio fiscale che scomparirà.
- Studiare un rifinanziamento se il tasso rimane alto.
- Valutare un rimborso anticipato se il costo totale diventa troppo oneroso.
- Confrontare le offerte in base al tasso e all'importo totale residuo dovuto.
- Rivedere la scelta tra credito, leasing o riporto d'acquisto.
- Riesaminare i prestiti tra privati senza pregiudizi fiscali.
Più alto è il costo del credito, più utile può diventare un confronto rapido. In alcuni casi, aspettare il 2028 potrebbe costare più del previsto.
Come anticipare il reale aumento del costo del proprio credito in Svizzera
Per anticipare correttamente la fine della deduzione degli interessi, è necessario simulare la propria situazione reale. Il calcolo corretto dipende dall'importo preso in prestito, dalla durata, dal tasso e dal profilo fiscale. Anche il cantone può cambiare il risultato.
Un supporto esperto aiuta quindi a valutare la situazione con serenità. Permette di mettere a confronto un rifinanziamento, un rimborso parziale o la ricerca di un tasso effettivo più vantaggioso. È proprio questo l'approccio utile per comprendere la situazione attuale e prendere una decisione prima del 2028. In quest'ottica, Lica può aiutare i mutuatari svizzeri a quantificare il reale aumento del costo del loro credito e a scegliere la soluzione più razionale.
Conclusione
La deduzione degli interessi passivi privati dovrà scomparire per la maggioranza dei contribuenti svizzeri. Anche se il cambiamento entrerà in vigore al più presto nel 2028, la fase di preparazione è già iniziata. D'ora in poi, il tasso e il costo effettivo diventeranno i punti di riferimento chiave. Per molte famiglie, la vera questione non è più solo fiscale, ma anche di bilancio e decisionale. È quindi meglio misurare la propria esposizione fin da ora e prendere decisioni prima dell'entrata in vigore.
